Управляющая компания вправе выдавать дополнительные инвестиционные паи после завершения формирования фонда. Также Управляющая компания осуществляет выдачу инвестиционных паев при досрочном погашении инвестиционных паев.
Информация о принятом решении о выдаче дополнительных инвестиционных паев (или о количестве инвестиционных паев, выдаваемых при досрочном погашении инвестиционных паев) и о начале срока приема заявок на приобретение инвестиционных паев раскрывается на странице Документы и отчетность фонда.
Вторичный рынок паев. Приобретение/продажа паев на фондовой бирже ЗАО "ФБ ММВБ"
В закрытом паевом инвестиционном фонде, паи которого не обращаются на вторичном рынке, приобретение паев возможно только на этапе формирования фонда или на дополнительных размещениях фонда. Погашение паев, то есть списание паев и получение денежных средств, происходит по окончании срока деятельности фонда.
Пай паевого инвестиционного фонда является ценной бумагой, поэтому паи, которые были выпущены в момент формирования фонда или на дополнительных размещениях, могут обращаться на вторичном рынке ценных бумаг.
Если паи закрытого фонда обращаются на вторичном рынке, у пайщика появляется возможность приобретать паи в любой рабочий день, а также продавать паи, не дожидаясь окончания срока деятельности фонда.
Паи ЗПИФН «Арсагера - жилые дома» прошли процедуру листинга на фондовой бирже ЗАО «ФБ ММВБ», благодаря чему стало возможным совершать операции с паями на бирже в любой рабочий день.
Стоимость паев на фондовой бирже определяется предложением паев со стороны инвесторов, готовых продавать паи, а также спросом на паи со стороны инвесторов, готовых приобретать паи. Текущая структура спроса и предложения определяется заявками на покупку или продажу, содержащих информацию о количестве и стоимости паев, по которой инвесторы готовы купить или продать паи. Рыночная стоимость может отличаться от расчетной стоимости паев, что необходимо учитывать при совершении операций на вторичном рынке.
Для совершения операций с паями на бирже необходимо заключить договор на брокерское обслуживание с компанией, предоставляющей брокерские услуги на фондовой бирже ММВБ.
Внебиржевой вторичный рынок паев. Приобретение/продажа паев по AnyTime-технологии.
Однако не всем пайщикам удобно покупать и продавать паи на бирже, так как для открытия брокерского счета и совершения дальнейших операций с паями на бирже необходимо обращаться в компанию, предоставляющую брокерские услуги.
Чтобы максимально упростить для пайщиков процедуру приобретения и продажи паев на вторичном рынке, Управляющая компания совместно с ОАО «КБ «Центр-инвест» создали AnyTime-технологию.
AnyTime-технология - это покупка или продажа паев фондов «Арсагера-жилищное строительство» и «Арсагера-жилые дома» по договору купли-продажи. Заключить договор можно в любой рабочий день в офисе Управляющей компании.
Данная технология позволяет пайщику оперативно, за одно посещение офиса управляющей компании оформить договор купли-продажи паев. Покупателем и продавцом паев по договору является ОАО «КБ «Центр-инвест», который устанавливает курсы покупки и продажи паев.
При установке курса покупки/продажи паев банк ориентируется на биржевые котировки паев. За счет появления у банка дополнительных расходов по заключению договоров, курсы покупки/продажи паев, устанавливаемые банком, как правило, менее выгодные для пайщика по сравнению с биржевыми котировками паев.
Сравнение различных способов приобретения/продажи паев
| | Дополнительное размещение паев | Вторичный рынок паев.
Операции на ФБ ММВБ | Вторичный рынок паев.
AnyTime-технология
|
Возможные операции с паями
| | | |
Период совершения операций
| период дополнительного размещения паев
| любой рабочий день
| любой рабочий день
|
| Стоимость пая, по которой совершается операция | Расчетная стоимость пая. Определяется на последний рабочий день срока приема заявок. Дополнительно уплачивается надбавка к стоимости пая | Стоимость, по которой инвесторы на бирже готовы в данный момент совершать операции купли-продажи паев | Курс купли/продажи, устанавливаемый банком ОАО «КБ «Центр-инвест». При установке курса банк ориентируется на стоимость паев на ФБ ММВБ |
Место оформления документов
| Управляющая компания или агенты фонда | Компания, предоставляющая брокерские услуги на ФБ ММВБ | Управляющая компания |
Основные документы, оформляемые для совершения операции
| Заявка на приобретение паев | Договор на брокерское обслуживание, поручение на покупку/продажу паев | Договор купли-продажи паев с ОАО «КБ «Центр-инвест» |
Место учета приобретаемых паев
| Реестр владельцев паев, ЗАО «Первый Специализированный Депозитарий» | Депозитарий брокера
| Реестр владельцев паев, ЗАО «Первый Специализированный Депозитарий» |
Срок получения денежных средств при продаже паев
| -
| В течение 1-2 рабочих дней после продажи паев
| В течение 5 рабочих дней после заключения договора купли-продажи |
Налогообложение при продаже паев
| -
| Компания-брокер является налоговым агентом и удерживает налог с полученного дохода | ОАО «КБ «Центр-инвест» не является налоговым агентом и не удерживает налог с полученного дохода. Вы должны самостоятельно исчислить и заплатить в бюджет налог по полученному доходу |
Основные преимущества и недостатки различных способов приобретения/продажи паев
| | Преимущества
| Недостатки
|
| Дополнительное размещение паев | - Возможность приобретать практически любое количество паев по фиксированной расчетной стоимости
- Отсутствует плата за хранение паев на лицевом счете в реестра
| - Уплата надбавки при приобретении паев
- В момент подачи заявки неизвестна стоимость приобретаемых паев
- Приобретение, как правило, нецелого количества паев. Дробный остаток сложно реализовать на вторичном рынке
|
Вторичный рынок паев.
Операции на ФБ ММВБ
| - Совершение операций с паями по, как правило, наиболее выгодным ценам
- Возможность самостоятельно совершать операции с паями по указанным Вами котировкам, используя информационно-торговые системы (Quik и т.п.)
| - Уплата компании-Брокеру комиссий за совершение операций по покупке или продаже паев
- Уплата депозитарию Брокера комиссий за хранение паев (некоторые Брокеры не взимают данную комиссию)
|
Вторичный рынок паев. AnyTime-технология
| - Простота оформления сделки: договор заключается при первом обращении в Управляющую компанию
- Стоимость паев фиксируется в договоре купли-продажи
- Отсутствует плата за хранение паев на лицевом счете в реестра
| - Как правило, менее выгодный курс покупки/продажи, в отличие от котировок паев на фондовой бирже ММВБ
- Возможность пересмотра курса со стороны Банка при совершении сделки на сумму более 500 тыс.руб.
- Необходимость при продаже паев самостоятельно уплачивать налог с полученного дохода
|
