Главная страница » Клиентам » Куда и как инвестировать?

Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

Как Вы будете жить на пенсии?

То, как меняется Ваш доход при выходе на пенсию, называется коэффициент замещения (покрытия). Он зависит от того, насколько эффективно в течение своей жизни Вы трансформировали свой человеческий капитал в финансовый.
Не надейтесь на государственное пенсионное обеспечение - оно обеспечит 5-15% от вашего текущего дохода. То есть Ваш уровень жизни снизится на 85-95%.

Рост цен обесценивает Ваши сбережения. Для сохранения коэффициента замещения каждое сбережение должно инвестироваться с доходностью, как минимум равной инфляции. А лучше - выше.

Что Вы можете сделать, чтобы обеспечить себе приемлемый уровень жизни:

- Ограничение потребления. Это непростой выбор, однако, именно с ним сталкивается большинство людей.

- Cпонсирование работодателями и государством (софинансирование пенсии) сбережений граждан в рамках пенсионных схем. В этих схемах спонсоры вносят на пенсионный счет человека ровно такую же сумму (каждый), как и сам человек. Таким образом, получается, что норма сбережения человека как бы удваивается (или утраивается), что приводит к пропорциональному росту коэффициента замещения. Спонсирование, имеет свои пределы, определяемые работодателем либо законом. Сбережения человека поступают в негосударственный пенсионный фонд, который и занимается в дальнейшем вопросами инвестирования. Как правило, пенсионные фонды придерживаются весьма консервативной политики при инвестировании, работая с доходностью, в лучшем случае, на уровне инфляции. Пожалуй, главным плюсом накопления через НПФ является спонсирование.

- Наращивание качества своего человеческого капитала и вложение его с большей отдачей, а проще говоря - получение человеком как можно большей зарплаты. Высокая зарплата, конечно же, сформирует определенный образ жизни, однако в сегодняшних деньгах для жизни на пенсии человеку было бы достаточно 40 000 рублей в месяц, что при зарплате в 100 000 рублей предполагает коэффициент замещения в районе 40%. Более высокая зарплата позволит не только повысить норму сбережения для пенсии (скажем, еще на 10%), но и обзавестись всем необходимым имуществом в процессе трудовой деятельности.

- Удлинение периода сбережения. Для этого либо сам человек должен начинать, как можно раньше сберегать, либо за него это должны начать делать родители. Другой вариант - более поздний выход на пенсию.

- Максимизация среднегодовой доходности инвестиций, чтобы компенсировать разрушительный эффект инфляции. В пенсионном фонде наличие спонсирования позволяет человеку принимать меньшую доходность инвестиций в обмен на удвоение (утроение) нормы сбережения и практически гарантированную доходность. Однако, после достижения предела в спонсировании сбережений, человеку необходимо выбирать такие финансовые инструменты, которые потенциально способны обеспечить доходность выше инфляции в долгосрочной перспективе. Это, как правило, не может обеспечить банковский депозит. Среди имеющихся активов такими инструментами могут являться акции и недвижимость.

Источники коэффициента замещения

Источник: ОАО "УК "Арсагера"

Прочитал опубликованные Ваши материалы.
Вы отлично пишите!
Но вопрос остался открытым: что делать?
Мои совсем взрослые (1923-1935 г.р.) хорошие знакомые из Австралии в течение какого-то срока честно вносили заработанные предпринимательским трудом деньги в Фонд, занимающийся капитализацией чужих средств в гостинично-офисные активы.
Что из этого получилось? Хорошо у них получилось! Да и сейчас у них всё слишком хорошо: прибыль, конечно, сокращается, но это приносит участникам отличные доходы, значительно превышающие их пенсионное обеспечение!..
У нас такого явления я ещё не набдюдал - все мои клиенты строили исключительно для продаж в розницу или для себя (своих компаний).
Недавно появился один клиент, который собрался строить апартаменты для сдачи в аренду. Место отличное - на берегу Москвы-реки рядом с метро Нагатинская (Москва).
Но он не вытянет стройки, поскольку до сегодняшнего дня рассчитывает только на свои доходы - при таком подходе он ничего путного не сделает: он ещё в ходе своих предпроектных работ и научиться чему-то пытается - это похвально с точки зрения образовательной, но отвратительно с точки зрения бизнеса: он просто упускает время и понапрасну тратит деньги!
Совпадает с Вашей в чем-нибудь моя точка зрения?
Заранее благодарен за Ваше внимание к моему письму и возможный ответ.

Екатерина Михайлова 2009-11-24 в 10:19

Все предлагаемые государством пенсионные схемы рассчитаны на долгосрочный характер и поэтому являются "мертворожденными" финансовыми схемами.
Проблема долгосрочных инвестиций - эта общая проблема нестабильного экономического развития. Неважно, касается она пенсионных накоплений, в которые пытаются вовлечь граждан или инвестиций в промышленный комплекс, в который пытаются вовлечь крупный отечественный и иностранный бизнес.
Все это звенья одной цепи и их решение может быть также единым.
Если инвестор не готов вкладывать в российский бизнес, считая что риски слишком велики, то почему предполагается, что граждане будут мыслить иначе и будут в долгосрочной перспективе инвестировать Пенсионный фонд?

Алексей Стрельцов 2009-10-23 в 12:30

Куда не переводи, все равно этого будет достаточно, чтобы выживать на пенсию. Но никак не ЖИТЬ.

УК "Арсагера" 2009-10-23 в 12:30

Мы работаем в этой сфере и знаем ее очень хорошо. Сама УК Арсагера не занимается управлением накопительной частью. Однако большинство сотрудников перевело накопительную часть из ВЭБа в другие УК. В какие говорить не буду, что бы их не рекламировать.

Гость 2009-10-23 в 12:29

Сергей Платонов 2009-10-23 в 12:29

А как сами сотрудники УК АРСАГЕНА распорядились своей накопительной частью по Обязательному пенсионному страхованию?И сдела ли они сверх того?

Рассуждение 2009-08-10 в 17:55

Я нисколько не буду с Вами спорить, действительно, тема вынесенная в топик имеет место быть. Акции и недвижимость могут принести убытки. Но не в долгосрочной перспективе. Относительно Японии - Вы забываете несколько Важных вещей.
1. Дивидендная доходность японских компаний. Я думаю для Вас не секрет, что реинвестированные дивиденды за 20 лет могут многократно перекрыть стоимость самих бумаг. Неплохо было бы увидеть график дивидендной доходности японцев. Взять пример той же России - по некторым бумагам дивидендная доходность за 2008 год была в диапазоне 20-30% а то и более.
2. То же самое относится к недвижимости, только тут в виде дивидендов выступает доходность от аренды.
3. Ну и последнее Вы забываете про дефляцию в Японии и существенное укрепление йены.

Естественно все эти факторы не учтены в приведенном Вами поведении индексов. И если действительно глубоко копнуть, то вполне может выясниться, что Арсагера права даже относительно Японии.

Версия для печати

Как Вы будете жить на пенсии?

Источники коэффициента замещения

Источник: ОАО "УК "Арсагера"

Комментарии

Комментарии

Логин:
Пароль:
	Запомнить